비상장 주식 증여·상속과 평가

원칙: 시가로 평가해요

증여세·상속세는 증여일·상속개시일(평가기준일) 현재의 시가로 매깁니다(상속세 및 증여세법 제60조). 시가는 불특정 다수 사이에 자유롭게 거래될 때 통상 성립하는 값입니다.

평가기간 안에 그 주식의 매매·수용·경매·공매가 있었다면 그 가액을 시가로 볼 수 있습니다. 평가기간은 증여는 평가기준일 전 6개월부터 후 3개월까지, 상속은 전후 6개월입니다(시행령 제49조).

• 특수관계인과의 거래처럼 값이 객관적으로 부당한 거래는 시가로 보지 않습니다.
• 거래된 비상장 주식의 액면가 합계가 '발행주식 액면 총액의 1%'와 '3억 원' 중 적은 금액에 못 미치는 소량 거래도 원칙적으로 시가로 보지 않습니다(평가심의위원회가 정당하다고 인정하면 예외).
• 주식은 감정가액을 시가로 쓰는 대상에서 빠져 있습니다.

K-OTC나 사설 플랫폼 시세가 있다고 해서 자동으로 세법상 시가가 되지는 않습니다. 상장 주식처럼 '전후 2개월 종가 평균'을 쓰는 방식은 거래소 상장 주식에만 적용됩니다. 실제 거래가액을 시가로 볼 수 있는지는 위 요건에 따라 따로 판단합니다.

시가가 없으면: 보충적 평가방법

대부분의 비상장 주식은 시가로 인정될 거래가 없어서 세법이 정한 계산식으로 평가합니다(시행령 제54조).

• 순자산가치만으로 평가하는 경우: 사업 개시 전이거나 개시 후 3년 미만인 법인, 휴업·폐업 중인 법인, 청산 중인 법인, 자산 중 부동산 등이나 주식 비율이 80% 이상인 법인 등
• 최근 3년 순손익의 가중평균이 음수이면 0으로 봅니다.

최대주주 주식은 20% 할증

최대주주와 그 특수관계인이 가진 주식은 평가액에 20%를 더합니다(상속세 및 증여세법 제63조 제3항). 경영권 프리미엄을 반영하는 취지입니다.

• 중소기업 주식은 할증하지 않습니다.
• 직전 3개 사업연도 평균 매출액이 5천억 원 미만인 중견기업 주식도 할증하지 않습니다.
• 평가기준일이 속한 사업연도 전 3년 내내 결손금이 있는 법인 등도 제외됩니다.

신고 기한과 공제

상장을 앞둔 주식이라면

최대주주 등의 특수관계인이 최대주주 등에게서 주식을 증여받거나 사들인 뒤 5년 안에 그 회사가 상장해 주식 가치가 오르면, 그 이익(상장일부터 3개월이 되는 날 기준으로 계산)에 증여세를 다시 매길 수 있습니다(상속세 및 증여세법 제41조의3).

증여받은 주식을 1년 안에 팔면 양도소득세 계산 때 취득가액을 증여한 사람의 원래 취득가액으로 봅니다(소득세법 제97조의2).

비상장 주식 평가는 회사 재무제표와 지분 구조에 따라 크게 달라집니다. 이 글은 일반적인 설명이며 세무 조언이 아닙니다. 실제 증여·상속 전에는 세무 전문가와 상의하고, 국세청 안내를 확인하세요. 2026년 10월 현재 법령 기준이며 세법은 바뀔 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q. K-OTC 종가로 증여 신고하면 되나요?

자동으로 그렇게 되지는 않습니다. K-OTC 거래가액을 시가로 볼 수 있는지는 평가기간 안의 거래인지, 특수관계인 거래나 소량 거래가 아닌지 등을 따져 판단합니다. 인정되지 않으면 보충적 평가방법으로 계산합니다.

Q. 적자 회사 주식은 0원으로 평가되나요?

아닙니다. 순손익가치가 0이어도 순자산가치가 있으면 가중평균하고, 순자산가치의 80%가 하한이어서 순자산이 있는 한 0원이 되지 않습니다.